12月期權plan2

預計選前選後有可能出現大跌行情
因此有可能發生在12/1/2月期 故選擇連坐三月空單
但是以避免虧損的方式
BC@價外一檔
+SP@深度價外(2個標準差以外)*9 (以今年以來作統計為6200)

以11/18收盤來看為
BC7400@224
SC6200@16.5*8
淨支出=94點*50元=4600
連作三月,每期以不超過本金1%作12組

動態調整內容
1. 超過1個標準差(6800) SC先出1/3
以波動率45%來計算62C約為42.5
當時到期獲利為
600-42.5*3=472.5點

2.超過2個標準差(6200)SC再出1/3
以波動率45%來計算62C約為102
當時到期獲利為
1200-42.5*3-102*3=766.5點

3.若破6200且到期日>10天
則SC再平2口
當時到期獲利為
1200-42.5*3-102*5=562.5點

12月期權plan1

空金指多台指

最近觀察國際情勢是無論是美股or美國經濟都有在好轉當中
但是歐洲不論股匯債都持續弱勢
雖然台指同時會受到美國歐洲的影響 因此未來是漲是跌還未必
但是金指則會是歐洲>美國 因此對於金指持續看空
以此作操作的想法

觀察台/電/金指的漲跌幅度
今年以來 -16%/-20%/-21%
7月以來 -13%/-14%/-19%
8/9以來-3%/+0%/-13%
金指7月以來就是三指數中最為弱勢

觀察台電/電金/台金指的相關係數
今年以來 97%/83%/92%
7月以來 96%/79%/91%
8/9以來 79%/8%/63%
台金的相關係數有6-9成, 電金則是1-8成 因此選擇相對較安全的台金來作
考慮約當大台比例 台:金=1:2

停損點:金指站回季線
預估最大虧損:以11/17日收盤價來看每一口金=58點*1000元*4成=23400
以不超過本金的3%
Buy台指2
Sell金指4

進場點:當日金指漲2%以上就進場

12月台指期權布局

前一個禮拜不了不少賣方單
包含(12月SP63+12月SP66+12月SP67+12月SC82)*5
禮拜五也空了大台@7585

原始的損益狀況如圖
以6500-8500的區間模擬
最大虧損:208,325
最大獲利:226,275
報酬風險比:1.08
損益平衡點:7833

希望調整風險報酬比>2
針對11月底結算前,作以下的調整

Buy 11月大台*1

Sell 12月小台*3

11月BC80@7*3

平倉虧損:約50點大台=10,000

最大獲利:186,850

最大虧損:82,750

報酬風險比=2.01

損益平衡:7948

12月的布局

以上述的12月部位的賣方及空單部位皆續抱

11月的避險BC80*3到期後

需另外加入適當的價外BC/BP

來提高報酬風險比

距離12月到期仍有32日

預估指數區間為6200-8800

加入

12月BC79*5

12月BP69*3

12月SP65*5

平倉虧損:約50點大台=10,000
最大獲利:190,025

最大虧損:84,975
報酬風險比=2.00
損益區間:

6200 ~ 7733 獲利

7733 ~ 8233 最大虧損24,975

8233損益兩平

8233以上虧損會持續增加

以上待建部位以10/7收盤價計算

2011/11/02操作策略及對後市的觀察

今天早上掛在12月的SP63@50 不過沒有掛到
後來台股開始上演反彈秀 雖然原本就有預期開盤殺太重 應該能回到7500+
但最後居然彈破7600 實在出乎我的意外

不過看那午盤過後委買委賣差440萬倒是也嗅到了一些泡沫的味道

台指的部份目前也還沒進場,因為我覺得還有機會再往上

目前手上有

Nov. SP63+SC81 X5

Dec. SP66@45X5

Dec. SP67@50X5

11月的是之前做的,應該就放到結算
12月的OP台指組合預計是10:1 這幾天應該會進一口大台

以下是對於盤勢的看法

籌碼面

近來台股的成交量1000億已經是高標 官股指標金融股也一路弱勢

因此研判本土大戶應該早已坐壁上觀

最近台股的波動主要就要看最大咖的外資

而外資近一周期現貨同步做多,到今天有些轉折,因此反彈行情可能即將就此打住.

消息面

八月以來消息滿天飛 雖然利空偏多 不過股市對於利多利空似乎已經趨近於半身麻痺了

因此暫時就冷靜看待

MF破產的消息則是我比較關注的,對這家公司了解不多,不過聽聞市占全球1/3的大咖broker

這樣一倒是否會對市場流通性產生影響?

技術面

簡單的看就是電強金弱傳產則持平

大盤則維持在季線之上,今天季線也是第一天的反轉向上, 因此本周是否仍能維持在季線之上應該可以簡單判斷反彈行情是否已經悄悄的結束了

基本面

上周是台股超級法說會,幾乎都是對後市看淡的消息,應該不會太樂觀

綜觀局勢目前長線空頭但卻隱含短線多頭行情

這個短線的行情需要一個石破天驚的大利多才能不斷的延續下去

我目前會關注的是

1.台股的成交量是否能持續在1000億

2.QE3的可能性

3.外資的籌碼動態

4.台指必須持續站穩季線

若這波反彈的條件有3/4不成立,我會至少進一半的台指空單

目前的策略是這樣